火電行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)

  2022-09-06         0次

我國電力結(jié)構(gòu)中火力發(fā)電占比大，而火力發(fā)電的來源是煤炭。電力行業(yè)也因此是首批被納入全國碳交易市場的行業(yè)。

近日，國家能源局及國家統(tǒng)計(jì)局公布的2022年7月全社會(huì)用電量及能源生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，1～7月中國全社會(huì)用電量同比增長3.4%為4.93萬億千瓦時(shí)。其中，7月用電量同比增長6.3%，發(fā)電量同比增長4.5%，原煤產(chǎn)量同比增長16.1%，火電由降轉(zhuǎn)增，出力大幅提升。

綜觀2021年的電力行業(yè)，“電荒”成為關(guān)鍵詞之一，雖然只存在于一段時(shí)間，但也傳遞出國家電力亟需解決“穩(wěn)定性”問題的信號。全國用電需求的超預(yù)期增長也支撐了火電行業(yè)自2021年第四季度以來的回暖。

從發(fā)電結(jié)構(gòu)來看，雖然火電依然占據(jù)中國電力“老大哥”的位置，有著絕對的占比優(yōu)勢，但在“雙碳”目標(biāo)下，中國電網(wǎng)規(guī)模在增加，發(fā)電行業(yè)也在全面發(fā)展，整體電力供應(yīng)能力正不斷提高，太陽能、風(fēng)能、水能、核能等新能源發(fā)電形式未來發(fā)展空間廣闊。

在向“雙碳”目標(biāo)靠近的路上，火電這個(gè)具有高碳排放與高污染排放特點(diǎn)的“雙高”行業(yè)正面對行業(yè)投資下降和能源轉(zhuǎn)型等諸多挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)電力企業(yè)擁抱新能源

隨著“碳達(dá)峰、碳中和”被國家納入生態(tài)文明建設(shè)整體布局，綠色低碳將成為中國數(shù)十年內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主基調(diào)之一。其中，高耗能、高碳排放、高污染排放的電力行業(yè)成為減碳重點(diǎn)領(lǐng)域之一，進(jìn)而促使人們關(guān)注能源結(jié)構(gòu)變革與優(yōu)化的話題。

“中國作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重、能源消費(fèi)偏煤、能源效率偏低、油氣供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏高和可再生能源設(shè)備制造能力較強(qiáng)的發(fā)展中大國，‘雙碳’目標(biāo)將推動(dòng)新能源革命和能源結(jié)構(gòu)多元化進(jìn)程?！敝袊鐣?huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員王永中指出。

以電力市場份額占比來看，火電行業(yè)常年保持60%以上的絕對占比，不過這個(gè)比重正在降低。公開數(shù)據(jù)顯示，2014~2021年的發(fā)電結(jié)構(gòu)中，火電占比分別為76%、74%、72%、72%、71%、70%、69%、68%，而風(fēng)電、核電等其他新能源發(fā)電占比正在增加。2021年11月底，中國新能源(5.440, -0.04, -0.73%)發(fā)電量首次突破1萬億千瓦時(shí)，同比增長33%，占同期全社會(huì)用電量比重13.8%，“十四五”規(guī)劃末期，這一占比將接近20%。

從國家層面看，2005年“十一五”規(guī)劃綱要最早提出“節(jié)能減排”，如何減少排放逐漸成為企業(yè)重視的話題；2016年，與電力行業(yè)、新能源領(lǐng)域發(fā)展相關(guān)的“十三五”規(guī)劃文件密集發(fā)布；2020年9月，中國政府明確提出力爭于“2030年前實(shí)現(xiàn)‘碳達(dá)峰’，2060年前實(shí)現(xiàn)‘碳中和’”的目標(biāo)；2022年6月，中國《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》等文件繼續(xù)助力能源革命，為構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系提供政策扶持。

以傳統(tǒng)火電企業(yè)為代表、在中國發(fā)電市場縱橫馳騁的“五大四小”（五大即中國華能集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)、中國華電集團(tuán)、中國國電集團(tuán)、中國電力投資集團(tuán)；四小即國投電力、國華電力、華潤電力、中國廣核集團(tuán)為例，它們紛紛在“十四五”規(guī)劃下加強(qiáng)新能源的重點(diǎn)布局。

據(jù)公開資料顯示，中國華能集團(tuán)公布：到2025年發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到約3億千瓦，新增新能源裝機(jī)8000萬千瓦以上，確保清潔能源裝機(jī)占比50%以上，碳排放強(qiáng)度較“十三五”規(guī)劃時(shí)期將下降20%；到2035年，發(fā)電裝機(jī)將突破5億千瓦，清潔能源裝機(jī)占比75%以上；中國大唐集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)電力企業(yè)向綠色低碳能源企業(yè)的轉(zhuǎn)型，到2025年非化石能源裝機(jī)將超過50%，提前5年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)；華潤電力初步規(guī)劃在五年完成40GW的風(fēng)、光伏投資；中國廣核集團(tuán)在“十四五”規(guī)劃期間，按照新增投運(yùn)容量保持每年300萬千瓦以上的發(fā)展速度，預(yù)計(jì)到“十四五”規(guī)劃末期，新能源在運(yùn)裝機(jī)總?cè)萘繉⑼黄?000萬千瓦。

“在中國目前的能源結(jié)構(gòu)中，火電行業(yè)占整個(gè)能源消耗的60%左右，處于主體地位，但未來企業(yè)的能源轉(zhuǎn)型趨勢是不可逆的?！蓖跤乐姓J(rèn)為，在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)大背景下，火電企業(yè)的能源轉(zhuǎn)型顯得尤為重要與迫切。

火電轉(zhuǎn)型之困

轉(zhuǎn)型并沒那么簡單，畢竟“船大難掉頭”。傳統(tǒng)火電企業(yè)的轉(zhuǎn)型也面臨著諸多“困境”與挑戰(zhàn)。

以華潤電力為例，2022年8月17日，其公布的2022年中期業(yè)績顯示，2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤43.70億港元，同比降低22.5%。其中，可再生能源業(yè)務(wù)凈利潤貢獻(xiàn)（不包括非現(xiàn)金匯兌損益）為52.80億港元（2021年上半年為49.89億港元），火電業(yè)務(wù)虧損（不包括非現(xiàn)金匯兌損益）20.27億港元（2021年上半年凈利潤貢獻(xiàn)為8.02億港元）。

在王永中看來，“在中國整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，能源強(qiáng)度較高，部分區(qū)域電力需求旺盛，電力是主要的能源來源，尤其是火電。隨著能源轉(zhuǎn)型，國家對企業(yè)碳減排和污染物排放的監(jiān)管力度也會(huì)加強(qiáng)，可再生能源的投資也在加大，與火電形成競爭，使煤炭行業(yè)在市場中的估值和吸引投資的能力受到一些限制，與煤電相關(guān)的融資在萎縮。”

電力行業(yè)投資的長期邏輯與國家政策和“雙碳”目標(biāo)息息相關(guān)。2021年10月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》（以下簡稱《意見》），對非化石能源消費(fèi)比重、風(fēng)電和太陽能發(fā)電裝機(jī)量等量化指標(biāo)提出了明確的要求，新能源發(fā)電的裝機(jī)量可預(yù)見性地將迎來中高速增長。

據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)2022年初發(fā)布的《2021—2022年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，從累計(jì)裝機(jī)看，截至2021年底，全口徑非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到11.2億千瓦、煤電11.1億千瓦，占總發(fā)電裝機(jī)容量的比重分別為47%、46.7%。這是全口徑非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量首次超過煤電。該報(bào)告還預(yù)計(jì)，2022年底全口徑發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到26億千瓦左右。其中，非化石能源發(fā)電裝機(jī)占總裝機(jī)比重有望首次達(dá)到50%。

火電在成本方面也壓力巨大。羅蘭貝格高級項(xiàng)目經(jīng)理傅強(qiáng)指出，2010年至2020年間，光伏發(fā)電電力成本下降了85%。未來，以風(fēng)光為主體的可再生能源的成本仍然有較大的下降空間，而火電的空間相對有限。目前中國光伏發(fā)電的LCOE（平準(zhǔn)化度電成本）可以達(dá)到每千瓦時(shí)0.2～0.4元，在多數(shù)地區(qū)已經(jīng)具備了與新建燃煤發(fā)電競爭的能力，未來成本差距可能還會(huì)進(jìn)一步拉大；陸上風(fēng)電也將很快達(dá)到這一水平，海上風(fēng)電成本很可能將在未來十年具備競爭力；中國的核電成本也已經(jīng)基本可以與煤電競爭?？紤]到火電企業(yè)未來加裝CCUS（碳捕獲、利用與封存）之后成本進(jìn)一步增加，發(fā)電成本將是其面臨的最大挑戰(zhàn)。

除了成本，廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)指出了火電企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的另一個(gè)矛盾：“2021年電力增長勢頭很好，2022年以來也不錯(cuò)，國家用電量的未來漲勢是相對確定的。但矛盾的是，火電企業(yè)長期存在電價(jià)與煤價(jià)不匹配的問題?！?/p>

林伯強(qiáng)解釋：“2021年煤價(jià)漲了約20%，2022年受烏克蘭局勢影響，全球化石能源供給萎縮，導(dǎo)致煤價(jià)在相對高位上運(yùn)行，但電作為國民生活的必需品，是不能隨煤價(jià)波動(dòng)而波動(dòng)的，且不能漲價(jià)過多，否則影響民生。火電企業(yè)面臨發(fā)電成本高而電價(jià)低的狀況，煤價(jià)抬升導(dǎo)致火電企業(yè)利潤承壓，這也是火電行業(yè)內(nèi)‘市場煤，計(jì)劃電’的問題所在。如果電價(jià)機(jī)制不改變，煤電未來的盈利點(diǎn)是市場所擔(dān)憂的?！?/p>

光大證券發(fā)布研報(bào)表示，2022年以來中國用電需求增加，夏季以來的高溫天氣疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)將繼續(xù)推高用電需求，第三季度全社會(huì)用電量增速有望階段性超預(yù)期。目前該增速處于可實(shí)現(xiàn)水平，“我們認(rèn)為2022年第三季度電力供需緊平衡為主要基調(diào)，火電板塊有望演繹量利雙增邏輯。”

技術(shù)升級與能源轉(zhuǎn)型并駕齊驅(qū) 

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國發(fā)電量約8.53萬億千瓦時(shí)，同比增長9.7%。其中，火電發(fā)電量約5.81萬億千瓦時(shí)，同比增長8.9%，占比68%。而水電、核電發(fā)電量在全國發(fā)電量中的占比則是15.7%和4.8%。另據(jù)中電聯(lián)全口徑統(tǒng)計(jì)，風(fēng)電、太陽能、生物質(zhì)發(fā)電量分別占比7.7%、3.8%和1.9%。

以目前火力發(fā)電占中國總供電量60%以上份額的情況看，傅強(qiáng)認(rèn)為，未來火電將扮演整個(gè)能源行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的“壓艙石”角色，承擔(dān)支持新型電力系統(tǒng)和保障電力供應(yīng)不可替代的重任。

傅強(qiáng)表示，“在向高比例非水可再生能源電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的早期階段，為滿足高比例新能源并網(wǎng)的需求，火電的靈活運(yùn)行是平衡電力供需的重要手段。國內(nèi)火電巨大的裝機(jī)規(guī)模決定了它的靈活性資源潛力仍然巨大，火電也將持續(xù)作為電力系統(tǒng)的靈活性主體而長期存在，即使未來實(shí)現(xiàn)了以新能源為主的電力系統(tǒng)，火電也仍將在其中扮演至關(guān)重要的角色?！?/p>

“一方面，中國的煤電目前仍是最具經(jīng)濟(jì)性、成本最低、穩(wěn)定性很好的能源，鑒于中國用電量的逐年穩(wěn)定增長，在天然氣和石油價(jià)格較高的情況下，國家會(huì)更多地發(fā)揮煤炭的兜底保障功能；另一方面，新能源電力波動(dòng)性較強(qiáng)，如2021年出現(xiàn)的‘電荒’現(xiàn)象，火電的穩(wěn)定性發(fā)揮著基礎(chǔ)性功能，是避免‘拉閘限電’現(xiàn)象的主要發(fā)力能源?！?王永中指出。

電力事關(guān)國計(jì)民生，其重要性不言而喻。火力發(fā)電既要在很長一段時(shí)期內(nèi)擔(dān)當(dāng)生產(chǎn)生活的“壓艙石”，又要面臨新能源的競爭，因此，傳統(tǒng)火電企業(yè)必然要進(jìn)行技術(shù)升級與能源轉(zhuǎn)型的并駕齊驅(qū)式發(fā)展。 

在王永中看來，火電企業(yè)需要進(jìn)行技術(shù)的升級轉(zhuǎn)型，盡可能將煤炭的單位煤耗降低，通過提高效率和使用清潔煤等做法，將碳排放量降低?！盎痣娖髽I(yè)需要考慮到當(dāng)前的‘雙碳’目標(biāo)要求，以及未來電網(wǎng)智能化水平提升后或可容納更多波動(dòng)性電力，競爭壓力可能會(huì)增大，應(yīng)在如今經(jīng)營較好的情況下加快轉(zhuǎn)型，讓技術(shù)和能源轉(zhuǎn)型齊頭并進(jìn)，緩解經(jīng)營壓力。”

展望火電行業(yè)的未來，傅強(qiáng)表示，“‘十四五’能源規(guī)劃里明確提出，煤電未來將發(fā)揮支撐性、調(diào)節(jié)性作用，所以火電角色定位的轉(zhuǎn)變也不可避免會(huì)帶來行業(yè)的變化，主要有競爭集中化、業(yè)務(wù)服務(wù)化、結(jié)構(gòu)多元化三大趨勢。”

傅強(qiáng)進(jìn)一步解釋，第一是企業(yè)格局進(jìn)一步集中化。未來火電總裝機(jī)規(guī)模會(huì)相對穩(wěn)定，并持續(xù)進(jìn)行上大壓小的新老置換。在一個(gè)存量為主的市場中，競爭格局將越來越集中化。如國家不斷推進(jìn)行業(yè)資本和資源整合，支持企業(yè)間實(shí)現(xiàn)煤電聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，有效增強(qiáng)其資本實(shí)力及綜合競爭力，企業(yè)的盈利性會(huì)隨著規(guī)模效應(yīng)而進(jìn)一步改善。

第二是業(yè)務(wù)模式的逐步服務(wù)化。由于電力向存量市場轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的火電企業(yè)會(huì)逐步增加自身業(yè)務(wù)中的服務(wù)屬性。如天然氣熱啟動(dòng)及冷啟動(dòng)的時(shí)間短，就是針對間歇性的新能源電源以及缺乏靈活性的核電出力最理想的補(bǔ)充。這種以出售輔助服務(wù)為主的業(yè)務(wù)形態(tài)會(huì)逐漸增加，并成為行業(yè)的重要特征。

第三是發(fā)電結(jié)構(gòu)的多元化?；痣娖髽I(yè)參與新能源開發(fā)已經(jīng)是大勢所趨，除傳統(tǒng)的風(fēng)光項(xiàng)目之外，很多企業(yè)將開始探索生物質(zhì)、垃圾發(fā)電、儲能等多元電力結(jié)構(gòu)，作為火電的補(bǔ)充。有深厚行業(yè)積累的火電企業(yè)也將向這些能源形式進(jìn)行輸出，成為拉動(dòng)電源側(cè)多元化的一股重要力量。

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